“一帶一路”的投資機遇,越來越值得期待

A股市場從二季度反彈到階段高點之後,由於缺乏除新能源之外足夠強勢的主线題材,三季度來就幾乎一直處於弱勢調整狀態,讓投資者備受洗盤波動的煎熬。

在成長賽道,擁擠交易和估值泡沫早已成爲最明顯特徵,這種資金大規模抱團行爲在宏觀經濟形勢下行壓力和無持續利好支持的環境下,短期回調的風險也在明顯增加,大家都想先出來觀望,以審時度勢。

誰是資產的避風港?

有人選擇不斷制造焦慮的舊能源,也有人選擇政策催動的各種大基建和新科技,還有人重新布局預期回暖的大消費。從這些概念的資產近期表現看,都各有不錯的收獲。

所以,就算是身處熊市,也是不發投資機遇的。

在近期,我們注意到,與“一帶一路”相關的重大會議越來越多,且會議規格極高。

有關共建“一帶一路”的各種重大战略意義,這裏已經不用再細說,這裏主要想跟大家聊聊它對我們普通投資者帶來怎樣的新機遇。


01

“一帶一路”曝光度不斷提升


衆所周知,當前在全球疫情及復雜地緣局勢的影響下,全球宏觀經濟的下行壓力有目共睹,所有國家都在積極尋求更有效的重振經濟措施。

最簡單的經濟學原理告訴我們,收縮意味着衰退,擴張意味着成長,對一個國家來說同樣如此,只有經濟不斷擴張才能讓發展打开空間。

盡管當前在地緣政治衝擊下,全球經濟出現了去化趨勢,但經濟全球化從來都是對抗經濟衰退的正解。

在二季度以來,我國在尋求國際多方合作方面一直大動作頻頻,或組織或參與了很多促經濟有關的重大會議,並且基本都會有非常重要的領導參與。

單是9月份,就有近10場與“一帶一路”概念相關的重大經濟會議,頻度之密,幾乎是在連軸轉。

在上旬舉辦的“一帶一路服務貿易合作論壇”、俄羅斯主辦的“東方經濟論壇”。

在昨天,第八屆“一帶一路園區建設國際合作峯會”在廈門开幕。

緊接着在今天,第二十二屆“中國國際投資貿易洽談會”开幕,以“全球發展:共享數字機遇、投資綠色未來”爲主題,圍繞高水平开放和國際投資合作,服務高質量共建“一帶一路”、金磚合作、RCEP經貿交流合作,努力打造國際投資公共平台。其中韓國作爲主賓國參展;聯合國工發組織以及韓國、日本、奧地利等48個國家和地區參展。

下旬還有“中國-東盟博覽會”、“中國-亞歐博覽會”等多個重大會議或會展。

尤其是在15日舉行的“上合組織峯會成員國元首理事會”第二十二次會議,將是各國對國際形勢與經濟發展的一次重要研判和規劃。

去年的會議在9月17日舉行,我方談到的內容包括要堅持走开放融通之路,持續推進貿易和投資自由化便利化,打造數字經濟、綠色能源、現代農業合作增長點。推動共建“一帶一路”倡議同各國發展战略及歐亞經濟聯盟等區域合作倡議深入對接,維護產業鏈供應鏈穩定暢通,力爭未來5年同本組織國家累計貿易額實現2.3萬億美元目標。

這些規劃和目標,在今年達到了非常有力的落實,比如在數字經濟、綠色能源、現代農業等與“一帶一路”經濟帶國家深入對接等方面。

尤其新能源領域,我國去年和今年在太陽能、風電裝備和新能源車等方面在“一帶一路”的合作取得了非常巨大的成果,一大批龍頭企業聞名海外,而在股市上這些相關企業也走出了漲勢可觀的行情。

如今又到了重要的會議時點,此次最高層將會指明怎樣的方向?

進一步分析,或許我們還可以從此次會議的講話中去窺探馬上到來的20大的規劃方向。

這個價值,值得重視!


02

長期投資機遇


這些年來,中國與“一帶一路”經濟帶的國家合作關系越來越緊密,合作共贏的局面在不斷打开,尤其是在當前宏觀經濟形勢下行的大環境下,“一帶一路”給所有的參與國都帶來了真真切切的實惠和重要經濟貢獻。

有太多的數據可以證明:

在2021年,中歐班列已經通達歐洲24個國家,進出口6.88萬億人民幣,同比增長19.7%,其中出口4.29萬億,同增長21.7%,進口2.59萬億,同比增長16.6%。而在今年上半年,進出口額爲3.45萬億元,同增長7.3%,遠高於GDP增速。

截至今年6月底,我國與共建“一帶一路”沿线國家貨物貿易額累計達到了12萬億美元,對沿线國家非金融類直接投資超過1400億美元。

截至7月底,我國已與149個國家、32個國際組織籤署了200多份重大合作文件。中歐班列共鋪畫了82條運輸线路,累計开行超過5.7萬例。。。

這一系列巨大成就,有不少是得益於由“一帶一路”經貿暢通之後帶來的增量,並且一直呈現高速增長的趨勢。

對於我們投資者來說其中同樣也蕴含着很多巨大的投資機遇。

從短期看,全球經濟下行給金融市場帶來巨大影響,很多行業都面臨增長壓力,在市場下行周期,資金更傾向選擇有足夠業績支撐和未來業務發展確定性的行業,除了新能源,新科技等行業外,我國得益於海外需求依賴和自身各種成本競爭優勢,上半年一些基建工程、資源、機電、服務出口等業務並不差,甚至景氣度明顯高於國內,這爲其業績增長帶來穩固基礎。

同時,這也爲資金尋求短期避險提供不錯的方向。

從長期看,如果把“一帶一路”經濟帶作爲一個超級經濟體,自從這個倡議以來,9年的時間,不僅把最基本的物流網絡和貿易關系給打通,還取得了極其可觀的成就,且對各國來說都是極大受惠,不僅是極大優化了各國的資源稟賦、技術、資金等各方面要素的配置,大大加速了各參與國尤其落後發展中國家的經濟發展,還表現出了在全球宏觀經濟形勢惡化背景下的抵抗力。

其中,對中國來說,意義更大,效益也更加明顯。

很多分析都說如今國內很多企業在成爲國內龍頭之後面臨天花板導致市值增長空間不足,所以一直無法與海外的巨頭企業相抗衡,原因就在於在國內很多增量的紅利在減少,導致大家被逼內卷。但“一帶一路”爲中國企業的“走出去”提供了極其有利的條件和可能。

並且,這並不缺乏成功範例,比如很多出口企業,包括新能源車、光伏、機電、電子等行業,很多在出口業務方面表現出了巨大潛力,在金融市場上也成長爲了行業巨頭。

以前這些企業主要是在歐美發達地區,但近幾年,越來越多轉移到了東南亞經濟帶、和其他“一帶一路”非歐地區。

而中國企業“走出去”,僅僅是一個开始。

從行業看,收益的行業非常多,不好劃分。

但如果把“一帶一路”經濟帶當做一個正在崛起的經濟體,那么它的成長軌跡一定是“要致富,先修路”。也就是先建好大基建設施,暢通物流網路,之後再依據各參與方的稟賦優勢和供需展开經貿合作。

所以在投資上,大基建走出去(鐵路公路,城市基建、通訊網絡)、跨境電商服務、跨境物流等行業一定是長期增量越來越大的,尤其在“碳中和”時代下,很多落後國家失去了從高污高耗的基礎技術起步逐漸發展出高水平技術的時代,一些領域更加傾向現成的基礎技術(尤其基建、化工、材料等領域)。

恰好在這寫方面,中國的優勢最明顯,別看國內在內卷嚴重,但這些企業走出去的話,業務增量空間還是極大的,這個口子隨着“一帶一路”的大時代加速到來,已經可以值得期待了。

除此外,中國已經逐漸進行產業升級,很多中低端產業和資源從出口逐漸轉向進口依賴,同時中國的各層次消費能力在崛起,對國外很多中高端的消費品需求也越來越大。

所以,對“一帶一路”沿线國家的進口貿易也會逐漸成爲不可阻擋的大潮流,其中的跨境貿易平台和品牌商,將來也很有可能逐漸成長出來,成爲巨頭。


03

尾聲


對於普通投資者來說,上述所講可能都比較難挖掘到,但好在國內一些基金都开始發布不少“一帶一路”相關的ETF產品,懶得挖掘細分賽道又不想錯過這種機遇的,相關ETF也不失爲一個好的選擇。

做投資,很多時候都是要從一個很長期的視角去看的。格局越來越打开的“一帶一路”經濟帶,短期可能收益不明顯,長期投資它,收益肯定不會差。

這與投資國運,是一致的。



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